Retorno do Investimento (ROI)

Retorno do Investimento (ROI) - Definição

O Retorno do Investimento refere-se ao retorno que a empresa gera com o investimento durante o período considerado em relação ao valor do investimento feito pela empresa até o momento, ou seja, mede a eficiência do investimento da empresa.

Em palavras simples, ele calcula a lucratividade da empresa medindo os ganhos relacionados ao montante de capital investido. O capital é um recurso caro, portanto, as empresas devem investir em um projeto que possa fornecer um retorno adequado que possa acomodar a carga de capital. O índice de retorno sobre o investimento (ROI) é expresso como uma porcentagem do capital empregado no negócio. A seguir está a fórmula para calcular o ROI com exemplo.

Como interpretar o ROI?

O ROI é representado como:

Retorno sobre o investimento = Lucro antes de juros e impostos (EBIT) / Capital empregado

  • Quanto maior o ROI da empresa, melhor será o desempenho da empresa. O EBIT representa o lucro obtido pela empresa antes de pagar juros sobre debêntures e impostos, portanto, apenas o valor da dedução, que exige o funcionamento do negócio e o custo do material vendido.
  • Capital empregado inclui todo o passivo e capital social, excluindo passivos circulantes como capital social, prêmio de capital, reservas livres, lucros acumulados, debêntures, dívidas de longo prazo de um banco ou empréstimos de longo prazo não garantidos.
  • O EBIT da empresa não é afetado pelas diferentes estruturas de capital das diferentes empresas porque estamos considerando o lucro antes de pagar um valor ao debenturista ou ao receptor de taxa fixa de longo prazo.

Tipos de ROI

  • ROI antes do imposto
  • ROI após impostos (mais popular)

Se levarmos em consideração o componente tributário, ele se tornará EBIT (1-Imposto) / Capital empregado.

EBIT x (1-imposto) também é conhecido como lucro operacional líquido após impostos (NOPAT). As pessoas costumam calcular seu retorno de forma após os impostos para que o lucro líquido realizável possa ser calculado.

Exemplos de retorno sobre o investimento

Exemplo 1

A seguir estão os detalhes para o ano encerrado em 31 de dezembro de 18 Brian Inc.

Fórmula ROI = 280000/2000000

ROI = 14℅

Exemplo # 2

Você pode baixar este modelo em Excel de retorno do investimento (ROI) aqui - modelo em Excel de retorno do investimento (ROI)

Squash Inc. é um conglomerado e possui 4 divisões. Capital total investido no negócio no início deste ano - R $ 60 milhões.

Da mesma forma, podemos fazer o cálculo do índice de retorno sobre o investimento para a divisão restante.

Você pode consultar o modelo de excel fornecido acima para o cálculo detalhado da taxa de retorno sobre o investimento.

Ao olhar para o retorno, é atraente que o departamento de educação da empresa está gerando mais receita, mas se investigarmos e verificarmos o ROI e outras taxas, será como se a divisão de educação estivesse desfrutando do custo da divisão de telecomunicações e farmácia diluindo o seu lucro e, globalmente, reduzindo os lucros da empresa, não utilizando o capital da melhor forma.

Benefícios do retorno sobre o investimento (ROI)

A empresa investe em um projeto através do financiamento de dívidas de diferentes fontes, ações de capital, portanto, em termos de obtenção de capital, as empresas precisam retornar os juros da dívida e os dividendos sobre o capital. Portanto, as empresas devem ganhar pelo menos para pagar às partes interessadas de capital em tempo hábil.

ROI é:

  • Fácil de calcular e melhor comunicar.
  • Pode ser aplicado a qualquer retorno de investimento.
  • Útil para fins de benchmarking e comparação.
  • Fórmulas aceitas globalmente.

Às vezes, no lugar do capital empregado, o capital investido também é usado.

Capital investido = Capital empregado - Componente de caixa mantido pela empresa

Limitações do retorno do investimento (ROI)

O ROI em si não pode ajudar a decidir qual negócio está se saindo melhor em si mesmo, porque cada negócio tem diferentes aspectos e alavancagem financeira. Portanto, ao comparar duas demonstrações financeiras, deve-se ter em mente que ambas as empresas, até certo ponto, apresentam algum risco comercial. Algumas limitações principais do ROI:

  • O ganho é fácil de manipular pela administração, resultando em margens operacionais mais altas e NOI mais alto.
  • A estrutura de capital da empresa é muito flexível, por isso é problemático considerar o capital efetivamente empregado.
  • O ROI não considera o valor do dinheiro no tempo. Às vezes, um pequeno investimento está ganhando alto valor, mas está demorando muito, então seu valor alto não é relevante se calcularmos o valor presente para aquele montante futuro resultante.

Resumo

Um alto ROI não torna o negócio lucrativo, mas devemos comparar o ROI com o custo de capital para ter uma visão completa. Os índices de retorno sobre o investimento também devem ser usados ​​em conjunto com outros índices, como taxa interna de retorno (IRR), valor presente líquido (NPV), valor do fluxo de caixa descontado (DFC), retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), retorno sobre ativos ( ROA).

Depende da perspectiva do investidor como se o investidor está investindo por um período de horizonte menor, então o valor do tempo tem um pequeno fator para contribuir com o ROI pode fornecer uma visão melhor, mas no longo prazo, escolher o projeto em a base do ROI pode até piorar a situação para os investidores e stakeholders.