O que é receita operacional?
O lucro operacional, também conhecido como EBIT ou Lucro recorrente, é um importante parâmetro de medição do lucro e reflete o desempenho operacional do negócio e não leva em consideração os ganhos ou perdas não operacionais sofridos pelos negócios, o impacto da alavancagem financeira e fiscal fatores. É calculado como a diferença entre o lucro bruto e as despesas operacionais do negócio.
Em suma, é a receita / lucro auferido após o ajuste de todas as despesas, exceto o custo financeiro.
Como Encontrar a Receita Operacional
Algumas das fórmulas populares de receita operacional são mencionadas abaixo:
1) Renda Operacional = Lucro Bruto- Despesas Operacionais
- Lucro bruto = vendas líquidas - custo dos produtos vendidos
- Opex = Despesas Administrativas Gerais + Despesas de Venda e Distribuição + Depreciação
2) Renda operacional = Vendas líquidas - Custo direto - Custo indireto
3) Receita operacional = Vendas líquidas - Custo dos produtos vendidos - Despesas operacionais
4) Lucro operacional = Lucro após impostos (PAT) + Despesas tributárias + Despesas de juros (custo financeiro)
Como podemos ver, todas essas fórmulas podem ser utilizadas para derivar a Receita Operacional, e o usuário pode optar por qualquer uma das opções acima para calcular a Receita Operacional do negócio.
Exemplos de receita operacional
Vamos entender o conceito de cálculo da Receita Operacional com a ajuda de alguns exemplos:
ABC limited está no negócio de fazer presentes personalizados. A empresa registrou vendas totais de $ 4.200 durante o ano encerrado em dezembro de 2018. Do total de vendas, $ 200 foram devolvidos à empresa por causa de defeitos. A empresa incorreu no custo das mercadorias vendidas no valor de $ 3.000 durante o ano na fabricação de presentes personalizados.
A seguir estão as despesas incorridas pela empresa durante o ano:
Com base nas informações acima, podemos fazer o cálculo.
Primeiro, descobriremos as Vendas Líquidas, Custo dos Produtos Vendidos e Despesas Operacionais.
Etapa 1 - Encontre as vendas líquidas
Etapa 2 - Encontre o Custo dos Produtos Vendidos
Etapa 3 - Calcular as despesas operacionais totais
Etapa 4 - Encontre a receita operacional
Agora, a partir das informações acima, calcularemos o seguinte.
(Lembre-se de que não incluímos Juros e Despesas Fiscais, pois eles não estão incluídos no cálculo.)
Boeing Inc
Vamos entender o mesmo com a ajuda de outro exemplo de cálculo de receita operacional de uma grande empresa listada Boeing Inc.
A seguir estão as contas P&L da Boeing Inc nos últimos 3 anos
fonte: Relatório Anual da Boeing
A partir da captura de tela acima, podemos ver facilmente como essa Receita (Lucro Operacional) da empresa mudou ao longo do ano de 2008 a 2010 e podemos realizar análises para medir a Eficiência Operacional.
Pontos dignos de nota com base na análise acima:
- De 2008 a 2010, as receitas aumentaram 5,58% ($ 64.306 em 2010 contra $ 60.909 em 2008). No entanto, o Índice de Cobertura de Juros diminuiu de 19,55 vezes em 2008 para 9,63 vezes em 2010. É importante notar que um Índice de Cobertura de Juros mais alto é um melhor sinal da saúde financeira do negócio.
- De 2008 a 2009 as receitas aumentaram 12,10% ($ 68.281 em 2009 contra $ 60.909 em 2008); no entanto, a receita operacional diminuiu em $ 1.854 em termos absolutos ($ 2.096 em 2009 contra $ 3.950 em 2008) e a taxa de margem de lucro operacional diminuiu de 6,49% em 2008 para apenas 3,07% em 2009.
Ajuda a compreender o crescimento da receita e do lucro em melhores termos e ajuda a fazer percepções significativas sobre o negócio.
Vantagens
- É utilizado para medir a Eficiência Operacional do negócio e, por meio do cálculo da Margem de Resultado Operacional dos diferentes negócios, pode-se comparar a eficiência operacional.
- A computação é simples e basicamente padronizada, o que também permite uma comparação fácil entre as empresas.
- É estreitamente vinculado e monitorado por Bancos e Instituições Financeiras, que concedem crédito ao negócio. Vários índices importantes, como o Índice de cobertura de juros, são derivados apenas da receita operacional.
Desvantagens
- Exclui custo de juros e despesas fiscais do negócio. Portanto, não é um benchmark correto para determinar o valor líquido da riqueza criada pelo negócio para diferentes stakeholders.
- Certas empresas, ao calcular a receita operacional, às vezes incluem itens não operacionais, como ganhos no investimento. Como tal, qualquer parte interessada / Analista deve assegurar consistência no método de cálculo antes de fazer qualquer comparação e inferências resultantes.
- Não é muito útil se alguém estiver interessado em encontrar os fluxos de caixa livres do negócio, uma vez que não se ajusta às despesas de juros, o que resulta em saída de caixa.
Conclusão
O Lucro Operacional é um parâmetro importante que destaca a eficiência operacional do negócio e como é uma boa gestão para transformar seus esforços em lucros. Ajuda os potenciais investidores e credores do negócio a avaliar o quão lucrativo é o negócio no qual pretendem investir / emprestar, visto que mostra a receita do negócio principal da empresa e exclui todas as receitas não operacionais de seu alcance.
Além disso, ajuda a medir o sucesso operacional do negócio e não é afetado pela alavancagem financeira e fator tributário. O sucesso de um negócio é determinado por quão bem uma empresa é administrada e ajuda a cumprir esses critérios, pois destaca claramente a demanda por produtos e serviços comerciais, levando em consideração as vendas e também o custo incorrido pela empresa no cumprimento dessas vendas levando todas as despesas operacionais.
