O que é EPS básico?

O EPS básico é um cálculo de lucratividade simples para descobrir o lucro de uma empresa por cada ação ordinária e informa aos acionistas ordinários quanto da renda disponível está associado às ações que eles possuem.

Fórmula EPS básica

A fórmula é fornecida abaixo -

Os dividendos preferenciais do ano corrente são subtraídos do lucro líquido porque o EPS se refere aos lucros disponíveis para o acionista ordinário. Os dividendos das ações ordinárias não são subtraídos do lucro líquido.

Observamos no gráfico acima que o EPS da Starbucks aumentou substancialmente nos últimos 5 anos. O que isso significa e como isso é útil para os investidores? Neste artigo, discutimos esse conceito em detalhes.

Cálculo de EPS básico da Starbucks

Tomemos o exemplo da Starbucks.

2017

Lucro líquido da Starbucks em 2017 = $ 2.884,7 milhões
Média ponderada de ações ordinárias 2017 = 1.449,5 milhões
EPS básico = $ 2.884,7 / 1.449,5 = $ 1,99

2016

Lucro líquido da Starbucks em 2017 = $ 2.817,7 milhões
Média ponderada de ações ordinárias 2017 = 1.471,6 milhões
EPS básico = $ 2.817,7 / 1.471,6 = $ 1,91

fonte - Starbucks 10K arquivamentos

Quão útil é o lucro básico por ação para os investidores?

O EPS é uma das melhores medidas de lucratividade. Como resultado, todo investidor olha para EPS antes de decidir investir na empresa. E dá a eles uma ideia clara sobre o que esperar da empresa no futuro próximo. No entanto, olhar apenas para o EPS básico não oferecerá os insights certos. Eles também devem examinar todas as demonstrações financeiras e descobrir os índices a partir dos pontos de dados que podem reunir.
É muito fácil de preparar. Você precisa pegar uma demonstração de resultados da empresa e o balanço patrimonial. Pegue o lucro líquido da demonstração do resultado, deduza o dividendo preferencial (se houver) e, em seguida, divida o valor pelas ações em circulação. E você terá uma figura para olhar para cima.
Se você está pensando em investir em qualquer uma das empresas, pode olhar o EPS de cada empresa e então decidir qual empresa oferece mais valor por ação. Você pode comparar e entender, o que torna o processo de tomada de decisão mais fácil.
Também é usado no método de avaliação relativa. Ajuda a descobrir a relação preço-lucro de uma empresa comparável.
Por ser o indicador de quanto lucro líquido foi auferido, se uma empresa tem maior lucro básico por ação, considera-se que o lucro líquido da empresa também é maior.

Lucro básico por ação - um olhar mais atento

Quando você compara o EPS de duas empresas, precisa examinar um aspecto importante.

Digamos que você esteja olhando para a Empresa A e a Empresa B. Você descobriu que o EPS de ambas as empresas é de $ 5 por ação.
Se você concluir que as duas empresas têm desempenho semelhante, não seria a interpretação correta.
Digamos que a empresa A tenha 10.000 ações em circulação e o lucro líquido (sem dividendos preferenciais) seja de $ 50.000.
E digamos também que a Empresa B tem 2.000 ações em circulação e o lucro líquido (sem dividendo preferencial pago) é de $ 10.000.
Ambos os casos mostram que eles têm o mesmo EPS básico, mas eles são semelhantes em lucros líquidos? Não. A empresa A tem mais lucro do que a empresa B. Como a empresa B tem menos ações em circulação, parece que está indo muito bem.

Ao examinar uma empresa e seu EPS, você deve examinar o lucro líquido e as ações em circulação separadamente.

Limitações

EPS básico é uma ótima medida de lucratividade. Não há dúvidas sobre isso. Mas uma coisa você deve saber que o EPS sozinho não pode representar muito sobre a saúde financeira de uma empresa.

Sim, pode falar sobre quanto lucro líquido uma empresa vem ganhando, se uma empresa está gerando lucros maiores e também se uma empresa está se saindo melhor do que outra em termos de lucro por ação.

Mas, como a empresa está preparando a demonstração de resultados e o balanço patrimonial, há uma chance de que a empresa tenha manipulado os dados para mostrar uma boa reputação a seus investidores potenciais.

É por isso que você deve olhar a relação P / L (relação preço / lucro) também junto com o EPS básico. Além disso, você também deve olhar para outros índices financeiros, como Retorno sobre Ativos Totais, ROCE, EPS diluído e a declaração de fluxo de caixa e declaração de fluxo de fundos.

Leituras Recomendadas

Este é um guia sobre o que é EPS básico e seu significado. Aqui, discutimos a fórmula para calcular o lucro básico por ação, juntamente com exemplos práticos e sua utilidade para os investidores. Você também pode dar uma olhada nestes artigos abaixo para melhorar sua compreensão sobre lucratividade