Fórmula para calcular os índices de alavancagem (dívida / patrimônio)
A fórmula dos índices de alavancagem é basicamente usada para medir o nível de endividamento de uma empresa em relação ao tamanho do balanço patrimonial. O cálculo dos índices de alavancagem é feito principalmente pela comparação da obrigação de dívida total em relação aos ativos totais ou à contribuição de capital da empresa.
Um índice de alavancagem alto calcula que a empresa pode ter tomado muitos empréstimos e está endividada demais em comparação com a capacidade da empresa de honrar razoavelmente o serviço da dívida com os fluxos de caixa futuros. Os dois principais índices de alavancagem são:
- Relação de dívida
- Rácio dívida / capital próprio
Etapas para calcular os índices de alavancagem (dívida e índice de endividamento)
Taxa de dívida:
Essa fórmula de índice de alavancagem compara basicamente os ativos à dívida e é calculada dividindo-se a dívida total pelos ativos totais. Um índice alto significa que uma grande parte das compras de ativos é financiada por dívidas.
A fórmula de índice de dívida pode ser calculada usando as seguintes etapas:
- Etapa # 1: Em primeiro lugar, a dívida total (inclui um financiamento de curto e longo prazo) e os ativos totais são coletados, o que está facilmente disponível no balanço patrimonial.
- Etapa 2: Finalmente, o índice de endividamento é calculado dividindo-se o endividamento total pelo total de ativos.
Rácio dívida / capital próprio:
Essa fórmula de índice de alavancagem basicamente compara o patrimônio à dívida e é calculada dividindo-se a dívida total pelo patrimônio líquido total. Um índice alto significa que os promotores do negócio não estão injetando a quantidade adequada de capital para financiar o negócio, resultando em um montante maior de dívida.
A fórmula da relação dívida / patrimônio líquido pode ser calculada usando as seguintes etapas:
- Etapa # 1: aqui, a dívida total e o patrimônio líquido total são coletados do passivo do balanço patrimonial.
- Etapa 2: Finalmente, o índice dívida / patrimônio líquido é calculado dividindo-se a dívida total pelo patrimônio líquido total.
Exemplos de cálculo de índices de alavancagem
Você pode baixar este modelo Excel de fórmula de índices de alavancagem aqui - Modelo Excel de fórmula de índices de alavancagemExemplo 1
Suponhamos uma empresa com o seguinte financeiro para o ano corrente. Use o cálculo dos índices de alavancagem para o mesmo.
A partir da tabela acima, o seguinte pode ser calculado,
# 1 - Dívida Total
Dívida total = empréstimo bancário de longo prazo + empréstimo bancário de curto prazo
Portanto, a dívida total será = $ 36.000
# 2 - Índice de dívida
Índice de dívida = dívida total / ativos totais
Portanto, o cálculo do índice de endividamento será o seguinte -
A relação da dívida será -
# 3 - Índice dívida / patrimônio líquido
Rácio dívida / capital = dívida total / capital total
Portanto, o cálculo da relação dívida / patrimônio líquido será o seguinte -
A relação dívida / patrimônio será-
Exemplo # 2
Tomemos o exemplo de uma empresa real Apple Inc. com o seguinte financeiro para o ano encerrado em 29 de setembro de 2018 (todos os valores em milhões de dólares)
A partir da tabela acima, o seguinte pode ser calculado,
# 1 - Dívida Total
Dívida total = empréstimo bancário de longo prazo + empréstimo de curto prazo
Os ativos totais serão:
# 2 - Patrimônio Total
Patrimônio líquido total = Capital integralizado + Lucros retidos + Lucro / (prejuízo) abrangente
Portanto, a partir do cálculo acima, o Patrimônio Total será:
# 3 - Índice de dívida
Portanto, a relação da dívida = dívida total / ativos totais
O cálculo da relação da dívida será -
Portanto, a partir do cálculo acima, o Índice de Dívida será:
# 4 - Rácio dívida / capital próprio
E, relação dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total
O cálculo da relação dívida / patrimônio líquido será -
- Rácio dívida / capital = $ 114.483 / $ 107.147
Cálculo da relação dívida / patrimônio líquido -
Portanto, a partir do cálculo acima, a relação dívida / patrimônio será:
Relevância e Uso
O conceito de índices de alavancagem é essencial do ponto de vista de um credor, pois é uma medida de risco para verificar se um devedor pode pagar suas obrigações de dívida. No entanto, um montante razoável de alavancagem pode ser visto como vantajoso para os acionistas, uma vez que indica que o negócio está otimizando o uso do patrimônio para financiar as operações, o que acaba aumentando o retorno sobre o patrimônio para os acionistas existentes.
A avaliação dos índices de alavancagem é uma parte importante da análise de um credor em potencial sobre se deve emprestar para o negócio. No entanto, a fórmula dos índices de alavancagem por ação não oferece informações suficientes para uma decisão de empréstimo, uma vez que é um indicador relativo e deve ser visto em conjunto com os números absolutos. O credor deve revisar tanto a demonstração do resultado quanto a demonstração do fluxo de caixa para verificar se o negócio está gerando fluxos de caixa adequados para pagar a dívida. O credor também deve revisar os fluxos de caixa projetados para verificar se o negócio pode continuar a suportar pagamentos de dívidas no futuro. Dessa forma, a fórmula dos índices de alavancagem é usada como parte da análise para determinar se é seguro emprestar dinheiro para a empresa, dada sua capacidade de serviço da dívida.
