Dias de estoque pendentes se refere ao índice financeiro que calcula o número médio de dias de estoque mantido pela empresa antes de vendê-lo aos clientes, dando assim uma imagem clara do custo de manutenção e motivos potenciais para o atraso na venda do estoque.

O trabalho de toda empresa é transformar o estoque em produtos acabados.

Sem ter os produtos acabados em mãos, a empresa não conseguirá vender e ganhar dinheiro. É por isso que é importante para um investidor olhar os dias que uma empresa leva para transformar seu estoque em vendas.

É uma medida financeira e informa ao investidor como a empresa está lidando bem com seu estoque.

Neste artigo, examinaremos essa medida financeira em detalhes.

Vamos começar.

O que é Days Inventory Outstanding (DIO)?

Outro nome de “dias de estoque em aberto (DIO)” é “dias de vendas de estoque (DSI)”.

Dias de estoque pendentes nos diz quantos dias uma empresa leva para transformar seu estoque em vendas. Por exemplo, vejamos o gráfico acima. O DIO da Colgate tem se mantido estável ao longo dos anos e atualmente está em 70,66 dias. No entanto, quando comparamos isso com a Procter and Gamble, observamos que o estoque diário pendente da P&G tem diminuído ao longo dos anos e atualmente está em 52,39 dias.

Primeiro, vamos olhar para a fórmula e, em seguida, vamos entendê-la melhor.

Fórmula de estoque pendente de dias

Aqui está a fórmula -

Interpretação

Existem três componentes no ciclo de conversão de dinheiro.

O primeiro são vendas diárias de estoque. Os outros dois são dias de vendas pendentes e dias a pagar pendentes.

Isso significa que podemos dizer facilmente que a venda de estoque por dia é uma das etapas do ciclo de conversão de caixa, que traduz a matéria-prima em dinheiro.

Na fórmula, podemos ver que o estoque é dividido pelo custo das mercadorias vendidas. Ajuda-nos a compreender a proporção das matérias-primas no custo total das vendas. Em seguida, multiplicamos essa proporção por 365 dias, o que nos permite ver a proporção em termos de dias.

Vamos dar um exemplo fácil para ilustrar como tudo funciona.

Exemplo de estoque pendente de dias

A empresa Zing tem um estoque de $ 60.000 e o custo das vendas é de $ 300.000. Descubra os dias de estoque pendentes da Empresa Zing.

Tudo o que precisamos fazer é inserir a figura na fórmula.

Aqui está a fórmula -

Fórmula de estoque pendente de dias = estoque / custo de vendas * 365

Ou DIO = $ 60.000 / $ 300.000 * 365

Ou DIO = 1/5 * 365 = 73 dias.

Isso significa que leva 73 dias para traduzir as matérias-primas em dinheiro para a Empresa Zing.

Como você interpretaria o DIO como um investidor?

Em primeiro lugar, o estoque de dias pendentes (DIO) é uma medida do desempenho da empresa em termos de gerenciamento de estoque.

Portanto, se os dias de estoque pendentes de uma empresa são baixos, isso significa duas coisas -

• Em primeiro lugar, baixo DIO significa que a empresa está usando efetivamente seu estoque.
• Em segundo lugar, baixo DIO também pode significar que a empresa não tem armazenado estoque para a demanda necessária ou que está baixando os valores do estoque.

Por outro lado, também precisamos observar o estoque pendente de dias elevados. Grande estoque de dias pendentes também significa duas coisas -

• Altos dias de estoque pendente significa que a empresa não foi capaz de traduzir seu estoque em vendas rapidamente.
• Também pode significar que a empresa também mantém estoques obsoletos.

Uma vez que os estoques pendentes de dias baixos e altos não podem ser interpretados separadamente, é importante para um investidor seguir algumas etapas ao interpretar o DIO baixo ou alto -

• Em primeiro lugar, o investidor também deve olhar para as outras empresas em um setor semelhante para ver se o DIO também é baixo ou alto no caso de outras empresas em um setor semelhante. Se sim, dê o próximo passo; caso contrário, o investidor deve primeiro olhar para outros índices financeiros da referida empresa.
• Se a primeira etapa produzir um resultado semelhante, o investidor deve examinar outras empresas em um setor diferente para ter certeza. Ela pode reunir as informações de outras empresas em outros setores e, em seguida, calcular o DIO para descobrir se empresas semelhantes em outros setores também estão fornecendo resultados semelhantes.
• O objetivo de tudo isso é garantir se a empresa em um determinado setor está indo bem ou não. Observar diferentes empresas no mesmo setor e diferentes empresas em diferentes setores lhe dará uma perspectiva holística para o investidor.
• Por último, o investidor deve observar os outros dois índices do ciclo de conversão de caixa, bem como outros índices financeiros da empresa em que deseja investir.

Que afirmações consultar para descobrir o Day Inventory Oustanding?

Se você for um novo investidor, pode parecer difícil descobrir o estoque e o custo das vendas (ou custo dos produtos vendidos).

É por isso que é importante conhecer certos aspectos do Day Inventory Outstanding.

Enquanto calculamos o DIO, geralmente fazemos o inventário final. Ou então, também podemos tirar a média do estoque inicial e final. Para descobrir a média, tudo o que precisamos fazer é somar o estoque inicial e o estoque final, e então precisamos dividir o total por dois.

Para saber o estoque (média ou final), precisamos olhar o balanço. Você verá algo como “estoque final” no balanço patrimonial.

Para o custo das mercadorias vendidas, você precisa retirar a demonstração do resultado da empresa. E então, você precisa ver a coluna em "vendas". Você encontrará o item “custo dos produtos vendidos”. A diferença entre as vendas e o custo dos produtos vendidos é o lucro bruto, que será mencionado na demonstração do resultado.

Use esses dois e coloque na fórmula, e você teria o estoque diário pendente (DIO) da empresa.

Exemplos Setoriais

Setor Aéreo

Abaixo estão os Dias de Estoque Oustanding das principais empresas do Setor Aéreo

• Os dias de processamento de estoque do setor de companhias aéreas são inferiores a um mês para a maioria das empresas.
• A Ryanair Holdings tem os dias de processamento de estoque mais baixos de 0,33 dias, enquanto que a United Continental Holdings tem dias de estoque pendentes de 23,33 dias.

Exemplo de Setor Automóvel

Abaixo está a lista das principais empresas do Setor Automóvel, juntamente com seu valor de mercado e dias de estoque pendentes.

Exemplo de lojas de descontos

Abaixo está a lista das principais empresas em lojas de desconto, juntamente com seu valor de mercado e dias de estoque pendentes.

• Burlington Stores tem o maior estoque de dias de reserva, de 82,21 dias, enquanto o de Wal-Mart Stores é de 44,21 dias

Exemplo do Setor de Petróleo e Gás

Abaixo está a lista das principais empresas do setor de petróleo e gás, juntamente com seu valor de mercado e dias de estoque pendentes.

Os dias de estoque pendentes variam para o setor de petróleo e gás. Por um lado, existe o Apache que possui dias de processamento de estoque de cerca de 4 meses, enquanto ConocoPhillips possui dias de processamento de estoque de menos de um mês.

O caso do capital de giro

Como investidor, você também precisa ter em mente que se a empresa tem exigido capital de giro em um determinado momento ou não.

Para fazer isso, você pode ver os dias de estoque pendentes.

Digamos que uma empresa tenha baixo DIO, o que significa que leva muito tempo para transferir o estoque para o caixa. Agora, e se o estoque pendente de dias diminuir! Isso significa que os dias necessários para transformar o estoque em dinheiro também diminuem. Resumindo, isso significa que a empresa teria mais caixa (já que o DIO fica mais rápido). Como resultado, o capital de giro da empresa também aumentará.

Por outro lado, se o DIO aumenta, os dias necessários para transformar o estoque em dinheiro também aumentam. Em suma, a empresa teria menos caixa. Isso significa que a condição do capital de giro da empresa também se deteriorará.

Recursos adicionais

Este artigo é um guia para dias de inventário pendentes. Aqui, examinamos a fórmula para calcular o DIO junto com exemplos práticos. Você também pode dar uma olhada nos artigos abaixo para aprender mais -

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• Fórmula de dias no estoque
• Definição de Capital de Giro de Dias
• Controle de Estoque - Significado
• Comparar - Ações emitidas vs. em circulação
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