Diferenças de mercado primário vs secundário
Os investidores em um mercado primário podem comprar diretamente as ações de uma entidade e os preços dos títulos recém-lançados neste mercado são geralmente fixos, enquanto os investidores em um mercado secundário não têm a chance de comprar as ações diretamente, uma vez que são negociadas entre os investidores e os preços dos títulos nesse mercado tendem a oscilar como resultado da oferta e da oferta dos títulos.
Os títulos são geralmente emitidos pela primeira vez no mercado primário, que depois são listados em uma bolsa de valores reconhecida para facilitar a negociação no mercado secundário. O mercado primário tende a funcionar como fonte de financiamento para novas empresas que desejam acesso a capital para expansão. O mercado secundário não oferece tal escopo, mas apenas atua como um mercado pronto para os títulos.
O que é o mercado primário?
Quando uma empresa emite suas ações pela primeira vez para investidores, diz-se que a negociação ocorre em um mercado primário. Uma empresa geralmente faz um IPO (Initial Public Offer) quando vai vender suas ações pela primeira vez ao público. É o mercado onde títulos como ações e obrigações são criados pela primeira vez com o propósito de emissão.
O problema público é geralmente de 2 tipos
- IPO (Initial Public Offer): é quando uma empresa não listada emite suas ações ao público pela primeira vez.
- FPO (Follow-on Public Offer): ocorre quando uma empresa de capital aberto já listada emite ações adicionais ao público investidor em geral.
O que é o mercado secundário?
Se os investidores continuarem a negociar esses títulos entre si, esse mercado é conhecido como mercado secundário. Várias bolsas de valores, como NASDAQ, NYSE, NSE, etc. listam os preços desses títulos diariamente, de modo a permitir que os investidores entendam o preço pelo qual esses títulos podem ser comprados ou vendidos no mercado secundário
Exemplo - O Uber apresentou seu IPO em maio de 2019, com o Morgan Stanley como subscritor, fixando o preço de cada ação em 45 $ e conseguindo levantar um total de $ 8,1 bilhões. Em 3 de julho, ele era negociado a 44,23 $ por ação no mercado secundário.
Infográficos do mercado primário vs. mercado secundário
Principais diferenças
- No mercado primário, os investidores têm a chance de comprar as ações diretamente da empresa, enquanto no mercado secundário não podem fazê-lo, pois as ações agora estão sendo negociadas entre os próprios investidores.
- Os preços no mercado primário tendem a ser fixados durante a nova emissão, enquanto no mercado secundário eles flutuam dependendo da demanda e da oferta do título em questão.
- O valor recebido com o produto da venda de ações no mercado primário é uma receita da empresa, mas no caso do mercado secundário torna-se uma receita dos investidores.
- Normalmente, os bancos de investimento desempenham o papel de subscritores da emissão e, portanto, atuam como intermediários no processo de emissão no mercado primário. Já no mercado secundário, são as corretoras que atuam como intermediárias ou intermediárias entre os investidores.
- No mercado primário, o título pode ser vendido apenas uma vez no momento da emissão. O mercado secundário tem a vantagem de ter a ação vendida um número infinito de vezes entre os investidores.
- O mercado primário geralmente não tem nenhum tipo de existência física. Um mercado secundário, por outro lado, é configurado como uma bolsa de valores, geralmente em uma localização geográfica específica.
- Uma empresa que deseja levantar capital tem que passar por muita regulamentação e due diligence quando quiser vender suas ações no mercado primário. O mercado secundário não garante nenhum tipo de exigência.
Tabela Comparativa
| Base | Mercado Primário | Mercado secundário | ||
| Significado | É o mercado onde os títulos são emitidos pela primeira vez | É o mercado onde ações já emitidas anteriormente são negociadas entre investidores | ||
| Objetivo | Realizado para planos de expansão ou para os promotores descarregarem suas participações | Ele não fornece nenhum financiamento para as empresas, ao invés disso, ajuda a avaliar o sentimento do investidor refletido nos preços das ações. Ele fornece um mercado pronto para negociar os valores mobiliários entre os investidores | ||
| Intermediário | Subscritores: as empresas buscam a ajuda de subscritores na emissão desses títulos para o público | Corretores: os investidores negociam essas ações entre si por meio de corretores | ||
| Preço | É fixado pelos bancos de investimento no momento da emissão, após discussão suficiente com a administração | O preço depende das forças de oferta e demanda ou da segurança no mercado | ||
| Nome alternativo | Novo Mercado Emissão (NIM) | Aftermarket | ||
| Contraparte | A empresa está diretamente envolvida e, portanto, vende as ações e os investidores compram | Os investidores compram e vendem as ações entre si. Não há envolvimento direto da empresa | ||
| Frequência de venda | A segurança pode ser vendida apenas uma vez em um IPO. No entanto, por meio de um FPO (Follow on Public Offer), uma empresa pode levantar mais dinheiro emitindo mais ações e um FPO também é considerado uma parte do mercado primário, embora o título mesmo assim possa ser vendido apenas uma vez pela empresa no FPO | O mesmo título pode ser vendido alternadamente entre investidores | ||
| Beneficiário em um ganho na venda de ações | Companhia | Acontece que são os investidores no caso de mercados secundários | ||
| Localização | Geralmente não é colocado em nenhuma localização geográfica específica. Não tem existência física | Tem existência física geralmente por meio de bolsas de valores |
Conclusão
O mercado de ações por meio de seu mercado primário e secundário serve como importante fonte de financiamento para as empresas e auxilia na mobilização de recursos. O mercado primário, portanto, ajuda a fazer exatamente o mesmo, ajudando as empresas a obter acesso a esse capital.
O mercado secundário por meio de suas várias bolsas tende a servir como o barômetro da economia e, portanto, tende a refletir a saúde geral e as condições econômicas do país, fornecendo um mercado pronto para avaliar o sentimento atual do investidor.
