O giro do Contas a Receber, também conhecido como giro do devedor, calcula quantas vezes a empresa recebe a média do contas a receber por ano e é utilizado para efeito de avaliação da eficiência da empresa em fornecer uma linha de crédito ao seu cliente e sua cobrança tempestiva .
O que é Rotatividade de Contas a Receber?
É um índice de eficiência que indica quantas vezes uma empresa consegue cobrar sua média de recebimento em determinado período. Oferecer uma linha de crédito é uma coisa, mas cobrar esse 'empréstimo sem juros' dos devedores é outra.
Ele estima a eficácia de uma empresa com a qual coleta o crédito de seus devedores.
Como calcular o giro de contas a receber?
O Volume de Negócios do Contas a Receber é calculado dividindo as vendas líquidas a crédito pelo valor médio das contas a receber. É de notar que as vendas líquidas a crédito são consideradas em vez das vendas líquidas, o motivo é que as vendas líquidas incluem vendas a dinheiro também, mas as vendas a dinheiro não se enquadram nas vendas a crédito.
- Fórmula do índice de rotatividade de contas a receber = (vendas líquidas de crédito) / (média de contas a receber)
- Vendas de crédito líquidas = Vendas de crédito brutas - devoluções (ou reembolsos)
Exemplo de rotatividade de contas a receber
Suponha que, no ano de 2010, uma empresa teve uma venda a crédito bruta de $ 1.000.000 e $ 200.000 em retornos. Em 1º de janeiro de 2010, as contas a receber eram de $ 300.000 e que em 31 de dezembro de 2010 eram de $ 500.000
Com base nas informações acima:
- Média de contas a receber = (3.00.000 + 5.00.000) / 2 = Rs. 4.00.000
- Vendas a crédito líquidas = 10.00.000 - 2.00.000 = 8.00.000
- Volume de negócios a receber = 8.00.000 / 4.00.000 = 2
Do exemplo acima, o índice de rotatividade é 2, o que significa que a empresa pode cobrar seus recebíveis duas vezes em um determinado ano ou uma vez em 182 dias (365/2).
Em outras palavras, quando uma venda a prazo é feita, a empresa levará 182 dias para receber o dinheiro da venda.
Interpretação
- Normalmente, o índice de giro mais alto é o preferido, pois indica a eficiência da empresa na cobrança de seus recebíveis.
- Um rácio mais elevado significa que a empresa está a receber dinheiro com mais frequência e / ou tem uma boa qualidade de devedores. Isso, por sua vez, significa que a empresa tem uma melhor posição de caixa, indicando que pode pagar suas contas e outras obrigações mais cedo. Muitas vezes, o giro de contas a receber é lançado como garantia para empréstimos, tornando essencial um bom índice de giro.
- Ao mesmo tempo, um alto índice de rotatividade também pode significar que a empresa opera principalmente em dinheiro ou tem uma política de crédito rígida.
- Um rácio mais baixo pode significar que a empresa é menos eficiente na cobrança do credor, tem uma política de crédito leniente ou tem uma má qualidade de devedores.
- Olhando apenas para o número (taxa de rotatividade), não dá uma imagem completa. É melhor verificar as tendências do índice de rotatividade ao longo dos anos para avaliar a verdadeira eficiência de coleta das empresas. Muitos analistas prudentes analisam se o índice da empresa está afetando seus lucros. Também é útil comparar as taxas de rotatividade de duas empresas no mesmo setor.
Rotatividade de Contas a Receber da Colgate
- Agora que vimos como calcular a taxa de giro de ativos, vamos ver como é a taxa de giro para a Colgate.
- Presumimos aqui que todas as vendas na declaração de renda da Colgate são vendas a crédito.
- A imagem a seguir mostra o cálculo do giro médio de recebíveis de 2014 e 2015
- O giro de contas a receber da Colgate tem sido alto em cerca de 10 vezes nos últimos 5 a 6 anos.
- O maior giro implica uma maior frequência de conversão de contas a receber em dinheiro.
Como está o índice de rotatividade de contas a receber da Colgate em comparação com a P&G e a Unilever?
- Observamos que a taxa de giro de recebíveis da P&G de cerca de 13,56x é maior do que a da Colgate (~ 10x)
- O giro de Recebíveis da Unilever está mais próximo do da Colgate.
Precauções ao usar esta proporção
Como investidor, deve-se ter cuidado com a forma como a empresa calculou o índice de rotatividade. Muitas empresas consideram as vendas a crédito brutas em vez das vendas a crédito líquidas. Pode ser enganoso se não prestar atenção.
Além disso, conforme mencionado acima, o giro médio a receber é calculado levando-se em consideração apenas o primeiro e o último mês. Pode não dar uma imagem correta se o giro das contas a receber variou drasticamente ao longo do ano. Para superar essa lacuna, pode-se usar a média de todo o ano, ou seja, 12 meses em vez de 2.
