Definição de Financiamento de Longo Prazo
Financiamento de longo prazo significa o financiamento por empréstimo ou endividamento por um prazo superior a um ano por meio da emissão de ações, na forma de financiamento de dívida, por empréstimos de longo prazo, leasing ou títulos e é feito para geralmente grandes projetos de financiamento e expansão da empresa e esse financiamento de longo prazo é geralmente de alto valor.
- O princípio fundamental das finanças de longo prazo é financiar os projetos estratégicos de capital da empresa ou expandir as operações comerciais da empresa.
- Normalmente, esses recursos são utilizados para investir em projetos que vão gerar sinergias para a empresa nos próximos anos.
- Ex: - Uma hipoteca de 10 anos ou um arrendamento de 20 anos.
Fontes de Financiamento de Longo Prazo
# 1 - Capital social
Representa o capital perpétuo sem juros da empresa captado por rotas públicas ou privadas. A empresa pode captar recursos no mercado via IPO ou pode optar por um investidor privado que assuma uma participação significativa na empresa.
- No financiamento com capital próprio, há uma diluição da propriedade e o controle acionário fica com o maior acionista.
- Os acionistas não têm direito preferencial sobre os dividendos da empresa e carregam um risco maior em todos os segmentos.
- A taxa de retorno esperada pelos acionistas é superior à dos detentores de dívida devido ao risco excessivo que assumem em termos de reembolso do capital investido.
# 2 - Capital de preferência
Os acionistas preferenciais são aqueles que detêm direitos de preferência sobre os acionistas titulares de ações no sentido de receber dividendos a uma taxa fixa e reaver o capital investido na sociedade em caso de liquidação da mesma.
- Faz parte do Patrimônio Líquido da Companhia, aumentando assim a qualidade de crédito e melhorando a alavancagem em relação aos pares.
# 3 - Debêntures
O empréstimo é retirado do poder público mediante a emissão de títulos de debêntures com o selo comum da empresa? as debêntures podem ser colocadas por meio de colocação pública ou privada. Se uma empresa quer arrecadar dinheiro via NCD junto ao público em geral, ela pega a rota de IPO da dívida em que todo o público que a subscreve obtém certificados atribuídos e são credores da empresa. Se uma empresa deseja levantar dinheiro de forma privada, pode abordar os principais investidores em dívida no mercado e tomar empréstimos com taxas de juros mais altas.
- Têm direito a um pagamento fixo de juros de acordo com as condições pactuadas mencionadas no termo de compromisso.
- Eles não têm direito a voto e são garantidos pelos ativos da empresa.
- Em caso de inadimplemento no pagamento dos juros das debêntures, os debenturistas poderão alienar os ativos da empresa e recuperar seus direitos.
- Eles podem ser resgatáveis, irredimíveis, conversíveis e não conversíveis.
# 4 - Empréstimos a prazo
Eles são dados geralmente por bancos ou instituições financeiras por mais de um ano. Em sua maioria, eles garantiram empréstimos concedidos por bancos contra fortes garantias fornecidas pela empresa na forma de terrenos e prédios, maquinário e outros ativos fixos.
- Eles são uma fonte flexível de financiamento fornecida pelos bancos para atender às necessidades de capital de longo prazo da organização.
- Eles têm uma taxa de juros fixa e dão ao mutuário a flexibilidade de estruturar o cronograma de reembolso durante o prazo do empréstimo com base nos fluxos de caixa da empresa.
- É mais rápido em comparação com a emissão de ações ou ações preferenciais na empresa, pois há menos regulamentos a cumprir e menos complexidade.
# 5 - Lucros retidos
Esses são os lucros que são mantidos de lado pela empresa durante um período de tempo para atender às necessidades futuras de capital da empresa.
- Estas são as reservas gratuitas da empresa que têm custo zero e estão disponíveis gratuitamente, sem qualquer encargo de reembolso de juros.
- Ele pode ser usado com segurança para expansão e crescimento de negócios sem assumir o fardo da dívida adicional e diluir ainda mais o patrimônio do negócio para um investidor externo.
- Fazem parte do patrimônio líquido e impactam diretamente na avaliação das ações.
Exemplos de fontes de financiamento de longo prazo
1) Fundos levantados por um NBFC chamado Neo Growth Credit Private Limited por meio de rotas de private equity da LeapFrog Investments no valor de Rs 300 crores (~ 43 milhões de dólares)
fonte: economictimes.com
2) A Amazon levantou US $ 54 milhões por meio de IPO para atender às necessidades de financiamento de longo prazo da empresa em 1997.
Fonte: - inshorts.com
3) Apple levanta $ 6,5 bilhões em dívidas por meio de títulos
Fonte: - livemint.com
4) Paytm para levantar fundos por meio da venda de uma participação significativa de controle da empresa para Warren Buffet por $ 10- $ 12 bilhões.
Fonte: - livemint.com
Vantagens do Financiamento de Longo Prazo
- Alinhe-se especificamente aos objetivos de capital de longo prazo da empresa
- gerencia com eficácia a posição de ativos e passivos da organização
- Oferece suporte de longo prazo ao investidor e à empresa para a construção de sinergias.
- Oportunidade para investidores em ações assumirem o controle da empresa.
- Mecanismo de reembolso flexível
- Diversificação da dívida
- Crescimento e expansão
Limitações do Financiamento de Longo Prazo
- Regulamentações estritas estabelecidas pelos reguladores para o reembolso de juros e montante principal.
- Alta alavancagem da empresa, o que pode afetar as avaliações e futuras arrecadações de fundos.
- Disposições estritas do Código IBC para o não reembolso das obrigações da dívida que podem levar à falência.
- Monitorar os covenants financeiros no term sheet é muito difícil.
Pontos importantes a serem observados
- A administração da empresa precisa ter certeza sobre a criação de uma combinação de fontes de financiamento de curto e longo prazo da organização, pois mais fundos de longo prazo podem não ser benéficos para a empresa, pois isso afeta a posição de ALM significativamente.
- A classificação de crédito da empresa também desempenha um papel importante na captação de recursos por um meio de longo ou curto prazo. portanto, melhorar a classificação de crédito da empresa pode ajudar as organizações a levantar fundos de longo prazo a uma taxa muito mais barata.
