Definição de Entidade de Finalidade Especial
É uma entidade legal separada criada para cumprir certos objetivos que podem incluir a elaboração de medidas para o risco financeiro apropriado e / ou perfil de risco legal, esta entidade geralmente tem uma finalidade predefinida e tem um escopo limitado em termos de atividade e às vezes é usada como uma solução de curto prazo a um problema atual ou potencial também sua estrutura é concebida em conformidade.
Às vezes também é chamado de veículo para fins especiais. Geralmente, a SPE são as subsidiárias da corporação maior com uma estrutura de passivos, uma estrutura de ativos e um status legal diferente que torna todas as suas obrigações seguras. É seguro mesmo em caso de falência da empresa-mãe. Também é projetado para servir como contraparte para os swaps e outros tipos de instrumentos derivativos que são sensíveis ao crédito.
Embora o Special Purpose Vehicle seja usado para isolar o risco financeiro presente por causa das diferentes lacunas contábeis, ao mesmo tempo essas entidades podem se tornar a forma financeiramente devastadora do CFO para esconder as dívidas.
Tipos de Entidade de Propósito Específico (SPE)
A seguir estão os 2 tipos de SPE.
# 1 - SPE no balanço
No caso de SPE no Balanço, os resultados financeiros da entidade de propósito específico são consolidados com os resultados financeiros da controladora. Os rendimentos, neste caso, de alguma forma são transferidos para a empresa-mãe.
# 2 - SPE Fora do Balanço
No caso de SPE fora do Balanço Patrimonial, os resultados financeiros da entidade de propósito específico não são consolidados com os resultados financeiros da controladora e as receitas também não são transferidas para a controladora por qualquer meio.
Exemplo de Entidade de Finalidade Especial (SPE)
Existe uma empresa chamada BCF Limited que é famosa por fabricar os diferentes tipos de equipamentos usados para fins industriais. A empresa usa uma entidade de propósito específico para alavancagem de risco financeiro. De todas as entidades de propósito específico da empresa, uma das SPE tem membros independentes no conselho que consiste em um banco comercial que fornece a linha de crédito e o empréstimo, diferentes investidores em ações que têm os investimentos livres de impostos, governo que fornece as subvenções e também autorizações à empresa para a operacionalização dos contratos da Sociedade de Propósito Específico, e a patrocinadora protegendo os investidores minoritários da controladora e cobertura para o risco técnico.
A SPE Company formada atua como fornecedora de soluções de equipamentos e outras questões de consultoria técnica. Além disso, a entidade de propósito específico (SPE) oferece engenharia de construção e manutenção.
As diferentes vantagens que a matriz BCF limited tem quando a BCF limited está operando envolvem o projeto de alto nível e a gestão de riscos que permitem à empresa colaborar com seus stakeholders e com os detentores da rede de forma eficaz. Além disso, é fácil para a matriz financiar suas operações com recursos do governo, dívida de longo prazo ou investidores em ações, sem comprometer suas operações principais.
Vantagens
- Com a criação do instrumento de propósito específico, a empresa-mãe poderá isolar o risco financeiro legalmente associado ao projeto e compartilhá-lo com os demais investidores.
- A SPE auxilia na economia tributária da empresa caso a entidade seja criada em países paraísos fiscais.
- É fácil configurar o SPE.
- O veículo para fins especiais e a empresa-mãe não estão sujeitos às mesmas regras e regulamentos, por isso oferece mais liberdade para operar veículos para fins especiais
- A SPE ajuda a manter o sigilo com relação a alguns projetos dos concorrentes de uma empresa-mãe ou dos investidores da empresa-mãe cuja empresa acredita que pode desaprovar a transação específica.
- Há propriedade direta no caso da entidade de propósito específico do ativo específico
- A empresa-mãe pode realizar as transações de alto risco usando a entidade de propósito específico sem colocar em risco a solvência de toda a empresa.
Desvantagens
- Isso requer uma quantidade substancial de capital para criar a entidade de propósito específico.
- A SPE tem menor acesso ao capital quando comparada com a controladora, pois a entidade de propósito específico não possui o mesmo nível de crédito da controladora.
- Se houver algumas mudanças inesperadas nas regras e regulamentos do mercado que são aplicáveis a uma determinada entidade de propósito específico, isso pode criar um sério problema para as empresas que estão usando essas entidades de propósito especial, pois elas podem não ser capazes de atender as novas regras e regulamentos que passaram a existir.
- As regras contábeis de marcação a mercado podem ser acionadas caso o ativo seja vendido, o que impactará negativamente o balanço patrimonial da controladora.
- Existem menos opções disponíveis no mercado para fins de financiamento do veículo para fins especiais.
Pontos importantes a serem observados
- A SPE pode ser formada pela controladora por meio de trusts, sociedades anônimas, sociedades em comandita, sociedades anônimas, etc.
- A documentação do patrimônio líquido, ativos e passivos é feita pela entidade de propósito específico (SPE) em um balanço próprio, e não no balanço patrimonial da controladora como patrimônio líquido ou dívida.
- A SPE pode ocultar informações cruciais de seus investidores, que podem não conhecer completamente a situação financeira da empresa. Com esse risco, os investidores devem analisar adequadamente o balanço patrimonial da entidade de propósito específico e da controladora antes de chegar a qualquer conclusão sobre a realização do investimento no negócio de qualquer uma delas.
Conclusão
Assim, a Sociedade de Propósito Específico (SPE) é a sociedade controlada que se constitui com o objetivo de facilitar os arranjos financeiros da matriz que incluem os investimentos especulativos e a alavancagem, sem comprometer todo o grupo.
Isso significa que, no caso de a entidade de propósito específico entrar em falência, nesse caso também a empresa-mãe permanece inalterada e, no caso de a empresa-mãe falir, a entidade de finalidade especial permanece protegida e não afetada. As entidades de propósito específico geralmente são usadas para fins de securitização e estão autorizadas a comprar, vender e financiar os ativos.
