Definição de fusão
Fusão é um acordo ou uma fusão voluntária por meio do qual duas entidades existentes que são iguais em termos de tamanho, escala de operações, clientes, etc. decidem se fundir para formar uma nova entidade com uma agenda para expandir seu alcance em novos mercados, menores custos operacionais , aumentar as receitas, obter maior controle sobre a participação no mercado, etc.
Explicação
Em palavras simples, significa um acordo em que duas empresas chegam a um acordo para formar uma nova terceira empresa ou pessoa jurídica. Nesse caso, as empresas fundidas geralmente têm o mesmo tamanho e um número semelhante de clientes. Por outro lado, na aquisição a empresa adquirente é maior por natureza em relação a uma empresa adquirida. Uma nova entidade legal está sendo criada, enquanto este não é o caso em uma aquisição.
Pode ser dinheiro ou fusão de ações ou ambos. Em uma transação à vista, a empresa adquirente pagará ao grupo-alvo com dinheiro por suas ações. Em uma transação com todas as ações, a empresa adquirente oferecerá ações em vez de dinheiro para a empresa-alvo.
Tipos de Fusões
# 1 - Conglomerado
Conglomerado é um tipo de fusão em que as empresas não desenvolvem negócios relacionados. Isso envolverá empresas que não têm negócios em comum. Normalmente, isso é feito tendo em mente os valores acionários.
# 2 - Congenérico
Aqui, as empresas estão em um mercado semelhante, mas com tecnologias que se sobrepõem. Nesse caso, uma empresa pode adicionar sua linha de produtos a outra linha de empresa. Com isso, as empresas conseguem um maior número de clientes e podem se beneficiar da transferência de conhecimento de tecnologias.
# 3 - Extensão de mercado
Aqui, as empresas vendem produtos semelhantes, mas estão em geografias ou áreas diferentes. Com a extensão do mercado, as empresas tentam obter acesso a um grupo maior de mercado.
# 4 - Horizontal
Nessa fusão horizontal, as empresas estão na mesma linha de produtos e em um setor semelhante. É processado pode fazer parte do processo de consolidação. Esse é um tipo comum de fusão entre as empresas e o objetivo é ganhar maior market share, redução de custos e economia de escala.
# 5 - Vertical
Quando duas empresas estão em um nível diferente em uma linha de produtos e estão tentando fundi-las, isso é conhecido como fusão vertical. Por exemplo, uma empresa de fabricação de pneus está se fundindo com uma empresa de fabricação de automóveis. É feito principalmente para reduzir os custos de estoque e ter sinergias de custos em uma fusão.
Exemplos de fusão
Exemplo # 1 - Disney - Fusão Pixar
O acordo Disney-Pixar foi anunciado em 5 de maio de 2006. Com isso, a Disney fez uma subsidiária separada e adquiriu ações no valor de US $ 7,4 bilhões da Pixar em uma transação com todas as ações. Este é um exemplo de fusão vertical.
O grupo Disney é um dos maiores grupos de mídia do mundo, enquanto a Pixar é uma empresa de animação que fornece computação gráfica para o filme. Com isso, a Disney conseguiu a melhor tecnologia dos melhores estúdios de animação do mundo para seus filmes, enquanto a Pixar conseguiu o capital necessário para superar suas competições. Para isso, a Disney ofereceu 2,3 ações de suas ações aos acionistas da Pixar. Isso significa que, com esse preço, os acionistas da Pixar recebem um prêmio de 3,8%.
Exemplo # 2 - Exxon - Fusão da Mobil
O negócio da Exxon Mobil foi anunciado em 1998 e foi o maior até então. O tamanho do acordo foi de US $ 73,7 bilhões. A Exxon era a maior empresa de energia, enquanto a Mobil era a segunda maior empresa de petróleo em todos os Estados Unidos naquela época.
Com isso, a Exxon Mobil se tornou a maior petroleira e a terceira maior do mundo. Deste acordo, os acionistas da Exxon detinham 70% da empresa incorporada e os acionistas da Mobil ficaram com 30% das ações da nova entidade. Os acionistas da Mobile receberam 1,32 ação da Exxon para cada ação da Mobil. A Mobil foi avaliada em US $ 76 bilhões neste negócio.
Vantagens
- Participação de mercado: digamos que duas empresas estão em um mercado semelhante e estão competindo. Em vez de perder para uma terceira empresa, eles podem decidir fundir as 2 empresas e ganhar uma maior participação de mercado.
- Custo de operação reduzido: outra vantagem é que o tamanho de uma empresa resultante da fusão fica maior em comparação com as empresas individuais. Portanto, devido à economia de escala, o custo total de operação pode ser reduzido.
- Crescimento da receita e lucro: As empresas podem desejar atingir o objetivo de crescimento da receita e, posteriormente, do lucro.
- Expandindo a operação para novas geografias: É difícil para uma empresa ir diretamente e se estabelecer no novo mercado ou geografias. É por isso que pode ter como objetivo a fusão de empresas semelhantes nessa área e iniciar o negócio.
Desvantagens
- Uma empresa maior pode se tornar um monopólio no mercado e então pode aumentar os preços de seus bens / fornecedores que não são bons para o consumidor.
- Pode ser difícil se comunicar e coordenar funcionários de culturas diferentes.
- Como os acionistas de empresas fundidas desejam um prêmio sobre suas ações para a realização de uma fusão, isso pode ser muito caro.
Conclusão
Uma fusão pode ser uma parte muito importante de qualquer estratégia de negócios, como aumento da participação de mercado ou redução de custos. Com o mercado em evolução, é muito importante para uma empresa continuar inovando tanto de forma orgânica quanto inorgânica. Para o crescimento inorgânico, se uma empresa fundir cuidadosamente uma empresa que possa complementar sua estratégia e executá-la perfeitamente, esse casamento pode amadurecer frutos doces para ela.
