O que são derivativos de ações?
Derivativos de ações são contratos cujo valor está vinculado ao valor do ativo subjacente, ou seja, ações e são normalmente usados para fins de hedge ou especulação. Existem quatro tipos principais de derivativos de ações - a termo e futuros, opções, garantias e swaps.
4 principais tipos de derivativos de ações
Vamos discutir quatro tipos de derivativos de ações, como segue.
# 1 - A termo e futuros
Esses são os contratos que estabelecem uma obrigação para o comprador de comprar um título específico a uma taxa e data predeterminadas. Os contratos a termo são mais flexíveis do que os futuros em termos de determinação do título, quantidade de título e data da transação. No entanto, os contratos futuros são padronizados e negociados na bolsa de valores.
# 2 - Opções
Ele dá ao comprador o direito de comprar ou vender o patrimônio subjacente a um preço predeterminado e a uma taxa predeterminada. A exposição em opções é limitada ao custo de uma opção, uma vez que não é obrigatória a execução do contrato no vencimento.
# 3 - Warrants
Assim como as opções, as garantias também dão o direito de comprar ou vender ações em uma data e taxa estabelecidas. Os warrants são emitidos por empresas e não por terceiros.
# 4 - Trocas
Trata-se do contrato entre duas partes para troca da obrigação financeira em contrato de derivativo.
Exemplos de derivativos de ações
A seguir estão exemplos de derivativos de ações.
Exemplo 1
Um indivíduo comprou 10 ações no valor de $ 10 cada (com um custo total de $ 100). Ele também comprou uma opção de compra de $ 10 com preço de exercício de $ 0,50, custo total chegando a $ 5 ($ 0,50 x 10 ações). Se o preço da ação aumentar para $ 11, a opção dará um ganho de $ 1. No entanto, se o preço cair para $ 9, haverá uma perda de $ 1 em cada ação, portanto o indivíduo não aproveitará a opção. Portanto, neste caso, os lucros podem ser ilimitados, mas as perdas são limitadas ao custo da opção, ou seja, $ 5.
Exemplo # 2
Um investidor possui 1.000 ações da Beta Limited e deseja vendê-las após 30 dias. Como existe a incerteza do preço após 30 dias, ele celebra um contrato a termo para vender após 30 dias a um preço determinado hoje. Após 30 dias, independentemente da cotação de mercado, o investidor deverá entregar a ação para a contraparte pelo preço pré-determinado. As ações a termo podem ser entregues na forma de ações ou liquidadas em dinheiro.
Exemplo # 3
Um investidor possui uma posição no ABC limitada a 50 derivativos. Ele pode entrar em um contrato de swap, onde a obrigação financeira sob este derivado é trocada pelo retorno de algum outro derivado. Na data pré-determinada, ambas as partes liquidarão a obrigação em efetivo ou poderão liquidar a mesma em caixa diferencial.
Vantagens dos derivativos de ações
Algumas das vantagens dos derivativos de ações são as seguintes:
- Exposição ao risco de cobertura: Uma vez que o valor do derivado está vinculado ao ativo subjacente (patrimônio líquido), ele é usado para cobertura da exposição. Um investidor detentor de ações pode entrar em um contrato derivativo contra o mesmo patrimônio cujo valor se move na direção oposta. Desta forma, as perdas, se houver, podem ser compensadas com lucros em outras pessoas.
- Distribuição de Risco: O risco da carteira é distribuído entre o título e derivativo, portanto, limita a exposição ao risco.
- Baixo custo de transação: o custo dos contratos de derivativos é baixo em comparação ao risco que cobrem.
- Determinação do preço do patrimônio líquido: às vezes, o preço à vista dos futuros é usado para determinar o preço aproximado do título.
- Isso ajuda a aumentar a eficiência do mercado.
Desvantagens dos derivativos de ações
Algumas das desvantagens dos derivativos de ações são as seguintes:
- Risco de alta volatilidade : A alta volatilidade expõe ao risco de grandes perdas em derivativos.
- Os derivativos de ações são especulativos por natureza : os derivativos são usados para especulação e, devido à incerteza, a especulação irracional pode resultar em enormes perdas.
- Risco de inadimplência por parte da contraparte: Quando os contratos de derivativos são celebrados no mercado de balcão, existe o risco de inadimplência da contraparte.
Conclusão
- Derivativos de ações são contratos cujo valor está vinculado ao valor do ativo subjacente.
- Os derivados de ações são usados para fins de hedge ou especulação.
- Os derivativos de ações são de quatro tipos: a termo / futuro, opções, garantias e swaps.
