Empregos em finanças estruturadas (carreira)

Existem dezenas de opções de carreira a serem consideradas antes de finalmente decidir o que deveria ser. Gostamos de testar nossas escolhas e preferências antes de nos arriscarmos a nos candidatar a um emprego. Na verdade, é a coisa certa a fazer, quando hoje temos opções variadas e também fontes corretas para saber se isso se adequa à nossa personalidade.

Anteriormente neste blog, vimos algumas das mais famosas opções de empregos em Hedge Fund Jobs, Project Finance Jobs. Aqui, vamos explorar um dos segmentos de nicho na indústria de empregos financeiros, como empregos de finanças estruturadas. Se você pesquisar na web, encontrará muitas descrições sobre o que é finanças estruturadas e o que as pessoas costumam fazer lá. Pensei em aprender tudo sozinho e compartilhar com vocês aqui.

Por meio deste guia de trabalho de securitização, examinaremos os pontos a seguir para dar a você uma vantagem inicial na carreira de finanças estruturadas;

NOTA - Cursos Recomendados

Treinamento de modelagem financeira - pacote de 10 cursos, vídeos com mais de 50 horas
Treinamento em Excel - pacote de 13 cursos, mais de 100 horas de vídeos
Treinamento de macros VBA - pacote de 6 cursos, vídeos de mais de 35 horas
Treinamento CFA Nível 1 - mais de 70 horas de vídeos
Treinamento CFA Nível 2 - Vídeos com mais de 100 horas

Você pode pensar que usei erroneamente a palavra securitização em vez de financiamento estruturado no parágrafo anterior. Só para você saber, na prática essas duas palavras são quase sinônimos e, na maioria dos casos, as referências a finanças estruturadas significam securitização. No entanto, as transações de finanças estruturadas têm um escopo muito mais amplo, em que a securitização é considerada a forma dominante.

O que é finanças estruturadas?

O financiamento estruturado é um segmento de finanças que foi criado para transferir o risco usando um arranjo financeiro complexo. É denominado estruturado porque os títulos ao abrigo dessas transações financeiras são garantidos, ou seja, são garantidos por garantias.

Esses serviços financeiros são fornecidos por grandes instituições financeiras que atendem às necessidades de financiamento exclusivas de uma empresa que não podem ser atendidas por empréstimos convencionais. Os instrumentos financeiros estruturados mais comumente usados incluem títulos lastreados em ativos (ABS) e títulos lastreados em hipotecas (MBS).

Como o nome vai, um título garantido por ativos é um título cujo valor e pagamentos são garantidos por um conjunto de ativos subjacentes - por exemplo, empréstimos para automóveis, empréstimos para aquisição de casa própria, empréstimos para estudantes.

Um título com garantia hipotecária é uma subcategoria do ABS em que o título significa uma reclamação sobre os fluxos de caixa dos empréstimos hipotecários subjacentes.

Como funciona o financiamento estruturado?

Isso pode ser um pouco técnico para você, mas é importante entender o que realmente acontece nas finanças estruturadas.

Nessas operações de financiamento, as empresas basicamente vendem seus direitos aos pagamentos que recebem de empréstimos hipotecários, contas a receber ou quaisquer outros ativos que tenham fluxos de caixa constantes para fideicomisso ou veículo de propósito específico (SPV). O objetivo é basicamente separar esses ativos financeiros dos riscos aos quais uma empresa está geralmente associada. A empresa então usará esses ativos para levantar fundos no mercado de capitais a um custo menor do que se a empresa, com seus riscos associados, tivesse tomado os fundos emprestados.

O SPV, por outro lado, é responsável por “agrupar” os ativos em um pool. Esse conjunto de ativos é então vendido como títulos a investidores que atenderão às suas necessidades e preferências de risco.

O que está incluído em empregos de finanças estruturadas (carreira)?

As posições em empregos de finanças estruturadas incluem a criação de veículos de financiamento para redirecionar os fluxos de caixa livres aos investidores por meio de ABS e MBS.
Em empregos de finanças estruturadas, você ajudaria as empresas a levantar capital criando títulos "garantidos" e depois vendendo-os aos investidores.
O trabalho geralmente gira em torno das empresas que têm fluxos de caixa estáveis em seus modelos de negócios, como cartões de crédito, empréstimos estudantis e empresas de cartão de crédito. Tudo se resume à frequência dos fluxos de caixa que esses títulos têm e quão atraentes eles podem ser em termos de empacotá-los de forma diferente.
O grupo de finanças estruturadas (SF) pode incluir banqueiros de investimento, traders e equipes de vendas. Como um banqueiro de finanças estruturadas , você seria responsável por dar o pontapé inicial em todo o processo em que convoca os clientes a emitir notas MBS e ABS. Feito o negócio, a estruturação do negócio é concluída com a ajuda das agências de rating e equipe jurídica. Enquanto isso, a equipe de vendas recebe atualizações contínuas sobre determinados tipos de ABS dos investidores. Como banqueiro de Finanças Estruturadas, você também coordenaria com os negociadores a respeito das informações sobre as notas pendentes do emissor que podem estar sendo negociadas, para que você obtenha uma dica sobre o novo preço de emissão.
Criar um pitch é semelhante ao do banco de investimento, apenas que poderia haver mais informações em termos de spread, prazo e classificações do título, taxas que os concorrentes estão lançando e mostrando como as notas estruturadas subjacentes estão realizando em termos de qualidade de crédito.
Há algum trabalho real que precisa ser feito, o que geralmente envolve todo o trabalho administrativo, como a criação de um cronograma de negociação, em coordenação com a equipe jurídica e a equipe da agência de classificação.
Em seguida, vem a parte em que você precisa estruturar o negócio, ou seja, fazer as melhorias de crédito e, em seguida, criar o suporte de marketing necessário para apresentar o mesmo em roadshows para explicar os investidores em potencial.

O que são melhorias de crédito em finanças estruturadas?

É importante que, neste estágio, você compreenda o significado do termo reforço de crédito. Existem duas abordagens para reforço de crédito -

Sobre-colateralizações
Subordinação.

Vamos pegar este exemplo hipotético - caso você tenha um pool de empréstimos estudantis no valor de $ 150 e esteja oferecendo aos investidores por $ 100. Isso é conhecido como sobrecolateralizações. Basicamente, ele cria uma proteção contra qualquer redução de valor nos ativos subjacentes.

Outra abordagem para reforço de crédito é a subordinação, o que significa que existem títulos com várias classes, com a tranche mais sênior à mais júnior. Por exemplo, se um título tiver três tranches X (sênior). Y e Z (júnior ou subordinado). O título subordinado Z teria perdas alocadas caso ocorressem antes da alocação do título sênior (X). Portanto, isso também fornece reforço de crédito.

Uma vez que o roadshow é feito como banqueiros do Structured Finance, você passaria alguns dias fazendo o marketing do negócio, desde o lançamento até a precificação com os clientes.
Você terá que monitorar continuamente os mercados, é muito importante saber qual seria o momento correto para lançar um negócio para que o seu receba o máximo de atenção.
Como estruturador, você terá que trabalhar em modelagem avançada para calcular os fluxos de caixa, usar suas habilidades quantitativas e calcular a probabilidade de devedores inadimplentes nas hipotecas e empréstimos.
Examine minuciosamente os problemas e nuances de uma transação para saber qual seria o seu resultado, realize uma modelagem econômica e também como vários fatores podem afetar o custo e os preços do negócio.
Há muita diversidade nas ofertas. Existem várias transações que são gerenciadas em um determinado momento e nenhuma das transações é igual.

Você é adequado para empregos de finanças estruturadas?

Os empregos de finanças estruturadas são diferentes do tipo tradicional de banco de investimento, fundos de hedge e analistas de private equity. Caso sejam esses os empregos que mais o atraem, sugiro que você fique longe de Finanças Estruturadas.
Se você for honestamente curioso sobre como as empresas levantam fundos usando finanças estruturadas e for criativo o suficiente para trabalhar com esses instrumentos, estruture bem os títulos, você certamente se encaixaria nos empregos de finanças estruturadas.
Você precisa garantir que os negócios sejam atraentes para os investidores e, ao mesmo tempo, garantir que as preocupações da empresa sejam atendidas ao fazê-lo.
Você deve ser alguém que acompanha bem o mercado e tem interesse em aplicar o mesmo no seu trabalho.
MBA ou CFA não é uma necessidade. Pessoas até mesmo com pós-graduação conseguem empregos em finanças estruturadas e, às vezes, você tende a ser promovido muito mais rápido do que outras profissões financeiras.
É melhor se você tiver uma sólida formação quantitativa junto com o know-how financeiro.
As habilidades que você exigiria para empregos de finanças estruturadas seriam inovação, habilidades analíticas, habilidades verbais e de comunicação, conhecimento do setor, boas habilidades de networking, já que você terá que apresentar muitas ideias incomuns para as empresas.
O conhecimento do setor é vital, pois analistas de finanças estruturadas geralmente tendem a se especializar em uma área, como petróleo e gás ou financiamento de projetos de energia.
Seja alguém motivado para o desempenho e disposto a aprender.

Como é a cultura em empregos de finanças estruturadas?

Carreira em Finanças Estruturadas - Horário de Trabalho

Você pode ter que chegar cedo (por volta das 7h00) no escritório para ligações de atualização do mercado.
Às vezes, ao trabalhar nos negócios, você pode ter que trabalhar até a meia-noite, já que você teria concluído um conjunto de trabalho antes do dia seguinte.
Trabalhar em um fim de semana não é tão frequente quanto no caso de bancos de investimento e apenas quando você precisa fazer algo em um caso de negócios ao vivo ou preparar um livro de argumentos de venda. Compare isso com estilo de vida de banco de investimento
Um número médio de horas que você normalmente trabalharia é algo entre 12-14 horas.

Hierarquia de carreira de finanças estruturadas

Normalmente, a estrutura organizacional dos grupos de finanças estruturadas é plana.
Como analista de finanças estruturadas, você acompanharia seus diretores e gerentes no almoço e discutiria o trabalho com eles.
No entanto, isso não significa que eles iriam hesitar em lhe dar uma pilha de trabalho na noite de sexta-feira que é para segunda-feira! : D

Oportunidades de saída de carreira em finanças estruturadas

As oportunidades de saída de um trabalho de finanças estruturadas podem não ser tão glamorosas como no caso de bancos de investimento às vezes. Você pode começar a trabalhar em uma empresa com função financeira para ajudá-los a levantar fundos para seus negócios usando produtos securitizados.
Além disso, você pode trabalhar para seguradoras e firmas de gestão de ativos que investem em notas estruturadas.
Para os banqueiros de investimento, conseguir uma mudança em private equity pode ser uma opção, mas aqui as chances são baixas, a menos que você tenha tal conhecimento ou experiência anterior de trabalho nesses setores ou negócios.
Existem oportunidades disponíveis nos fundos de hedge (HF) / lado de investimento, mas não nas estratégias tradicionais de fundos de hedge.

Salário de empregos de finanças estruturadas

Trabalhos de financiamento estruturado são uma área de nicho muito e suas receitas também são menores em comparação com outras grandes finanças. Considerando as posições de nível de analista júnior, o pagamento é o que você esperaria de qualquer outra empresa de banco de investimento. Para os níveis seniores, fica ainda melhor.

As taxas variam dependendo do tipo de negócio. Isso é muito semelhante aos fundos de hedge e ao grupo M&A IB, em que as taxas refletirão o tamanho do negócio, quão arriscado e difícil é fazer o negócio. O valor da taxa que viria do negócio tradicional de empréstimo para automóveis / estudante, que é menos arriscado, é pequeno. As ofertas mais customizadas cobrariam uma tarifa maior dos clientes.

Dê uma olhada no gráfico abaixo para saber o salário médio de um cargo de analista de finanças estruturadas e a tendência salarial.

Fonte: certamente.com

Algumas diretrizes para ser contratado para trabalho de finanças estruturadas

Tenho certeza de que você gostaria de se ver visualizando essas palavras! Deixe-me dar algumas orientações que podem ajudá-lo a conseguir seu emprego em finanças estruturadas.

Ser recrutado em um grupo de finanças estruturadas não é nada diferente do que qualquer outra procura de emprego. Além disso, como essas empresas são comparativamente menores, você terá que passar por toneladas de ligações não solicitadas, retomar as inscrições e usar seus esquemas de rede.
As perguntas que você encontra sendo feitas nas entrevistas seriam baseadas principalmente em contabilidade, modelagem financeira e avaliação relativa, como PE Ratio, Price to Book Value, etc.
Você precisa estar muito bem familiarizado com o que significa finanças estruturadas e palavras de ordem relacionadas, como a que vimos anteriormente, “securitização”. Você deve saber sobre o tipo de ativos que são securitizados, quais devem ser selecionados e quais não.
Muitas vezes, o procedimento de seleção em empregos de Structured Finance concentra-se em algumas B-Schools, embora isso não signifique se você vem de outra instituição, não será selecionado. O que conta é o seu interesse, conhecimento, experiência prática na área.
Você também deve ter total clareza sobre por que deseja entrar neste campo. Portanto, tenha bons motivos para responder bem a essas perguntas, em que os recrutadores desejam testar seu intelecto, interesse e curiosidade.
Muito poucas pessoas sabem sobre essa área de finanças, então você pode se dar uma vantagem sobre elas lendo e entendendo essa estrutura e comece a fazer contatos.

Conclusão

Trabalhos de finanças estruturadas são altamente benéficos para aqueles que possuem uma sólida combinação de planilha, contabilidade e habilidades jurídicas. Ao considerá-los, você precisa saber bem como está o desempenho da economia e como está o mercado de finanças estruturadas como um todo. Julgar o seu sucesso neste campo não é ciência de foguetes e dependerá muito se você gosta de fazer o trabalho duro, acompanhar o mercado e fazer negócios acontecer. Além disso, o pagamento que você recebe por este trabalho de finanças estruturadas terá de ser satisfatório em comparação com o trabalho que você realizar. Se você deseja sair do setor de Structured Finance e ingressar em fundos de Private Equity / Hedge, certifique-se de que possui as credenciais e a experiência necessárias para trabalhar em tais negócios que tornariam a saída tranquila.

Postagens úteis

Este foi um guia para empregos e carreiras em finanças estruturadas. Aqui, discutimos o que está incluído em um trabalho de finanças estruturadas como analista, seus papéis e responsabilidades, descrição do trabalho e hierarquia. Além disso, discutimos os salários e dicas e truques do trabalho de finanças estruturadas para ser contratado. também pode aprender mais com os seguintes artigos-

Original text

Contribute a better translation

Por que o Junior Tranche é usado?
Empregos em Project Finance
Plano de carreira em finanças corporativas | Os 9 principais empregos que você deve explorar!
Empregos em fundos de hedge