Disjuntor no mercado de ações (significado)

O que é disjuntor no mercado de ações?

O disjuntor no mercado de ações (também chamado de freio do mercado) nada mais é do que uma interrupção (ou seja, uma desaceleração temporária) no circuito (ou seja, negociação no mercado), que é usado para evitar a venda em pânico de ações em um período muito curto de tempo (digamos dentro de minutos ou horas) e interrompe a negociação por um período de tempo especificado para que as informações precisas fluam sobre o mercado dentro desse prazo, evitando ganhos especulativos e perdas irracionais.

Explicação

Digamos que uma ação esteja sendo negociada a $ 500. Suponha que, de repente, todos os investidores comecem a vender suas ações investidas. O que acontecerá com o preço das ações? Ele acabará caindo pela lei da demanda, digamos US $ 65 em um período de apenas 5 dias. Pode acontecer que caia a um nível tão baixo que o preço nem mesmo reflita seu valor fundamental (ou seja, o mínimo deve ser o preço da ação que é obtido pela observação das demonstrações financeiras da empresa, sua perspectiva de crescimento, seu provável futuro receita e muitos fatores).
O problema que surge é que os novos investidores veem a empresa de forma negativa ao ignorar os fundamentos da empresa. Isso não deveria acontecer. No longo prazo (ou seja, em anos), os preços das ações eventualmente cairão se os fundamentos forem realmente fracos.
Uma história semelhante se aplica ao mercado de ações como um todo. Eles ajudam a conter o pânico irracional de vendas dos investidores. Ele permite que o investidor faça uma pausa - pense na ação se é o momento certo para negociar - e então tome uma decisão. Então, eles pausam o jogo de negociação por um tempo temporário.

História

Historicamente, os Estados Unidos introduziram o primeiro disjuntor para todo o mercado no ano de 1987, quando o DJIA (Dow Jones Industrial Average) observou um declínio maciço de 22% em apenas um dia. Esta foi uma grande perda.
Mais tarde, em fevereiro de 2013, novas regras para disjuntores em todo o mercado foram introduzidas pela SEC (Securities & Exchange Commission) e o índice S&P 500 foi escolhido como uma nova referência para disjuntores. Assim, o preço de fechamento do dia anterior do índice é usado para calcular o declínio percentual.
Para evitar o lado negativo, existe também um conceito de “filtros de circuito” que evita um aumento exagerado dos preços das ações devido à “compra em pânico”. Por enquanto, vamos nos concentrar apenas nos disjuntores.

Como funciona o disjuntor no mercado de ações?

A intenção básica dos disjuntores é pausar o botão de venda de pânico. Eles se aplicam tanto a ações individuais quanto a índices de mercado. Basicamente, existem três níveis de disjuntores:

Nível 1

Este é o primeiro disjuntor colocado automaticamente pela bolsa quando o estoque cai em uma porcentagem especificada do último preço de fechamento. Neste momento, a negociação é interrompida por alguns minutos e então é retomada.

Nível 2

Este é o segundo breaker que é acionado quando o preço da ação ou o índice cai novamente com uma porcentagem maior (aqui, a porcentagem da queda é calculada com referência ao preço de fechamento do último dia). Neste momento, a negociação é interrompida pelo mesmo período de tempo que no disjuntor de nível 1 e, em seguida, pode ser retomada novamente.

Nível 3

Este é o terceiro e último disjuntor se o preço das ações ou índice continuar a cair com uma porcentagem maior do que no disjuntor de nível 2. Aqui, a porcentagem de queda é calculada com referência ao preço de fechamento ou valor em que o último dia foi fechado. Se o nível 3 do circuito for colocado, não haverá retomada - a negociação será interrompida pelo resto do dia. Ele abre diretamente no próximo dia de mercado.

Se o disjuntor de Nível 1 ou Nível 2 for disparado antes das 15h25, somente então o mercado interromperá as negociações por 15 minutos. No entanto, se os disjuntores forem acionados após 15h25, não haverá interrupção nas negociações do mercado. Por outro lado, se o disjuntor de Nível 3 for acionado a qualquer momento durante o referido dia de negociação, o mercado irá parar para o equilíbrio do restante do dia de negociação. Portanto, você pode ver que não há limite superior para o disjuntor de nível 3.

Disjuntor em níveis de mercado de ações

Os disjuntores são colocados um a um. Os níveis são os seguintes:

Limite do disjuntor para cima e para baixo

A SEC também introduziu os disjuntores para títulos individuais com o mesmo objetivo de evitar o excesso de volatilidade irracional na negociação dessas ações.
Aqui, eles são chamados de bandas, que são acionados dependendo da variação percentual em relação ao preço médio do último período de negociação de 5 minutos.
Os limites de banda são os seguintes:

As bandas são acionadas se o preço do título muda acima dos limites e não restaura o limite dentro de 15 segundos do evento de acionamento. A negociação é interrompida por 5 minutos.

Disjuntor parado

A interrupção da negociação significa uma pausa na negociação conforme especificado pelo regulador da bolsa. Portanto, a SEC especificou as interrupções de negociação da seguinte forma:

Impacto do disjuntor no mercado de ações

Você deve estar ciente da situação do globo causada hoje devido ao vírus - Covid-19. A pandemia fez com que os mercados dos EUA caíssem drasticamente.
Não apenas nos EUA, mas também há queda apenas nos índices globais.
O disjuntor foi colocado em 9 de março de 2020, quando o índice S&P caiu de 2971 para 2778 poucos segundos após a abertura do índice. O mercado de ações dos EUA caiu 193 pontos depois de atingir o nível 2778. As negociações foram interrompidas por 15 minutos. Não havia circuito de nível 2 ou nível 3 naquele dia.
Novamente, em 12 de março de 2020, o índice S&P 500 testemunhou o disjuntor. O mercado observou um disjuntor de nível 1 quando o índice caiu de 2738 para 2516. A negociação foi interrompida por 15 minutos. Não havia circuito de nível 2 ou nível 3 naquele dia.

Conclusão

Conforme a discussão acima, agora você pode compreender a importância e o propósito dos disjuntores. Se não houvesse tais disjuntores, o mercado teria apagado todos os surtos até o momento apenas devido a interrupções temporárias ou informações temporárias. Ele controla o mercado nessa medida para que os investidores tenham tempo para repensar e evitar o pânico na tomada de decisões.