Diferenças entre EPS básico e EPS diluído
O lucro por ação básico e diluído são medidas de lucratividade, o lucro por ação básico é calculado simplesmente dividindo o lucro líquido após a dedução do dividendo preferencial, que é dividido pelo número total de ações em circulação. Por outro lado, o lucro por ação diluído leva em consideração o impacto dos títulos conversíveis como dívida conversível e é calculada como o lucro líquido menos os dividendos preferenciais dividido pela soma da média ponderada das ações em circulação e o total de todos os títulos convertidos.
Ambos os EPS são as métricas de lucratividade de um negócio.
- O EPS básico mede quanto uma empresa ganha por ação sem entrar em muitos outros detalhes. Simplesmente dividindo o (lucro líquido - dividendo preferencial) pelo número de ações em circulação, poderíamos calcular o lucro por ação básico.
- O lucro por ação diluído, por outro lado, leva os títulos conversíveis em consideração para calcular o lucro por ação. Títulos conversíveis incluem ações preferenciais conversíveis, opções de ações de funcionários, dívida, patrimônio líquido, etc.
Em termos leigos, a diferença básica entre EPS básico e EPS diluído é que em EPS diluído, presume-se que todos os títulos conversíveis serão exercidos.
Neste artigo, examinaremos cada métrica e tentaremos fazer uma análise comparativa entre elas.
EPS básico vs. Infográficos diluídos de EPS
Principais diferenças
- EPS básico é uma medida simples de lucratividade. O EPS diluído, por outro lado, é uma medida complexa.
- EPS básico é a abordagem mais adequada, mas não muito sólida, para descobrir como uma empresa está se saindo financeiramente. O EPS diluído é uma abordagem muito melhor e mais rigorosa para descobrir como uma empresa está se saindo financeiramente.
- O lucro por ação básico pode ser calculado apenas deduzindo o dividendo preferencial do lucro líquido e, em seguida, dividindo-o com as ações em circulação. O lucro por ação diluído, por outro lado, pode ser calculado somando o lucro líquido, o dividendo preferencial conversível e os juros da dívida e, em seguida, dividindo a soma pelas ações em circulação mais todos os títulos conversíveis da empresa.
- O EPS básico é utilizado para empresas que possuem uma estrutura de capital simples. O EPS diluído é usado para empresas que possuem estruturas de capital complexas.
- O EPS básico é sempre maior do que o EPS diluído, uma vez que, no EPS diluído, todos os títulos conversíveis são adicionados às ações ordinárias no denominador.
Tabela Comparativa
| Base para comparação | EPS básico | EPS diluído | ||
| Significado inerente | Ajude a descobrir o lucro básico da empresa por ação. | Ajude a descobrir o lucro da empresa por ação conversível. | ||
| Objetivo | Para saber a rentabilidade de uma empresa. | Para descobrir a lucratividade de uma empresa, incluindo títulos conversíveis. | ||
| Significado para investidores | Menos, pois não inclui todos os títulos conversíveis; | Mais porque inclui títulos conversíveis no cálculo. | ||
| O que está incluído no cálculo? | Interesses comuns. | Ações ordinárias, ações preferenciais, opções de compra de ações, bônus de subscrição, dívida, etc .; | ||
| Cálculo | (Lucro líquido - Dividendo preferencial) / Ações ordinárias em circulação. | (Lucro líquido + Dividendo preferencial conversível + Juros da dívida) / Todos os títulos conversíveis mais ações ordinárias. | ||
| Valor de medida | Mais, já que o denominador é apenas ações ordinárias. | Menos porque o denominador inclui todos os títulos conversíveis. | ||
| Fácil de usar | Fácil. | Comparativamente complexo. |
Conclusão
EPS básico e EPS diluído andam de mãos dadas. Se a estrutura de capital da empresa é bastante complexa, é sempre melhor optar por ambas.
Verificar ambos o ajudará a descobrir a diferença básica entre eles. E você seria capaz de ver o lucro por ação de uma empresa sob uma medida muito conservadora. Embora apenas o cálculo do EPS básico e do EPS diluído não forneça todos os pequenos detalhes da saúde financeira da empresa, eles podem ser um bom começo.
