Estoque Flutuante

O que é estoque flutuante?

Ações flutuantes é o número total de ações da empresa que está disponível para fins de negociação no mercado e é calculado subtraindo o valor das ações de capital fechado e o valor das ações restritas do total de ações em circulação da empresa naquele ponto do tempo.

Em termos simples, refere-se às ações de uma empresa que são compradas e vendidas livremente pelo público, sem quaisquer restrições. É a quantidade total de ações que estão disponíveis para negociação no mercado. Em palavras simples, são as ações disponíveis no mercado aberto que uma empresa tem para negociar.

Indica o total de ações que estão efetivamente disponíveis no mercado para os investidores. Uma empresa que possui uma ação com um pequeno float tem maior volatilidade do que uma ação com um grande float. Os investidores tendem a investir em ações que possuem maior estoque flutuante devido à disponibilidade no mercado. Quando o float das ações é baixo, causa obstrução às negociações ativas devido à indisponibilidade ou escassez das ações no mercado. A Companhia emite ações ou exerce suas dívidas conversíveis quando o float das ações é baixo.

Fórmula de estoque flutuante

Para calcular o estoque flutuante de uma empresa,

Subtraia suas ações restritas e ações de capital fechado, como as ações que os funcionários e acionistas significativos possuem de seu número total de ações em circulação.

Ações pendentes são aquelas que uma empresa emite e vende aos investidores.

Unidade de estoque restrita é a ação que está temporariamente restrita à negociação devido ao período de restrição após uma oferta pública inicial. É o estoque intransferível de uma empresa.

Ações estreitamente detidas são aquelas que pertencem aos principais acionistas, insiders e funcionários.

Exemplo

PQR Inc. tem 10 milhões de ações em circulação, das quais 5 milhões são de propriedade de grandes investidores institucionais, e 2 milhões de ações são de propriedade da ABC Inc. A administração e os insiders possuem 1 milhão de ações, e 400.000 ações estão indisponíveis porque fazem parte do Plano de Opção de Compra de Ações do Empregado (ESOP) da PQR Inc. Isso significa que 1,6 milhão de ações são ações flutuantes .

= 10.000.000 - (5.000.000 + 2.000.000 + 1.000.000 + 400.000)

= 10.000.000 - 8.400.000

Float = 1.600.000 ações

A porcentagem de ações flutuantes sobre o total de ações em circulação da PQR Inc. é de 16%.

Muitas empresas como a PQR Inc. emitirão ações adicionais em circulação no mercado aberto para levantar mais capital; quando isso acontecer, suas ações flutuantes também aumentarão. Mas se a PQR Inc. decidir exercer uma recompra de ações, ela diminuirá suas ações em circulação e reduzirá a porcentagem de ações em circulação.

Vantagens

• O float de ações ajuda os investidores a entender o total de ações disponíveis para negociação no mercado aberto.
• Ajuda o investidor a decidir se deve ou não investir em uma empresa. Quanto maior o percentual de flutuação das ações, maior o número de investidores que desejam investir;
• O grande float de ações atrai mais investidores devido à disponibilidade das ações no mercado e sua facilidade para emprestar e vender a descoberto no mercado.
• Quanto maior o percentual de ações flutuantes, maior será o número de investidores que desejam investir.
• Ações Float dá à empresa uma imagem clara de quantas ações são de propriedade do público, com base nesse número, a empresa pode tomar decisões sobre se aumenta ou diminui o número de ações em circulação.
• Ajuda a identificar a volatilidade e liquidez das ações.
• Reflete a boa vontade da empresa.
• Qualquer notícia relacionada à indústria ou ao setor, em particular, pode impactar a volatilidade e a liquidez das ações com floats baixos, o que pode ser uma excelente oportunidade para os investidores saírem ou venderem as ações após a finalização de um bom negócio.

Desvantagens

• Uma ação que possui uma pequena ação flutuante pode fazer com que os investidores deixem de investir devido à escassez das ações no mercado.
• Ela pode afastar qualquer investidor apenas por causa do número de ações no mercado disponíveis para negociação, sem reconhecer o real potencial da empresa.
• Uma empresa pode emitir ações adicionais apenas para aumentar o estoque flutuante, mesmo quando o negócio não requeira recursos adicionais, o que resultaria em Diluição de Estoque, o que pode desanimar os acionistas existentes.
• É fácil manipular ações com baixa flutuação com a ação do preço influenciada por grandes pedidos.

Pontos importantes a serem observados

• O resultado final é que a negociação ativa está obstruída devido a um float menor, o que torna difícil vender posições longas.
• Os investidores institucionais geralmente se abstêm de investir em empresas como a PQR Inc no exemplo acima.
• Uma vez que os pequenos floats têm menos ações para negociar e, portanto, mais volatilidade, os floats menores apresentam liquidez limitada e um spread 'bid / ask' mais amplo.
• Os investidores institucionais procurarão grandes floats, para que suas compras não afetem o preço das ações.
• Normalmente, as ações flutuantes de uma empresa tendem a aumentar quando as ações são emitidas no mercado secundário para expansão dos negócios ou para fazer uma aquisição, ou quando os funcionários exercem suas opções de ações.
• Quando uma recompra de ações é exercida por uma empresa, as ações em circulação no mercado reduzem, e o mesmo acontece com as ações flutuantes.
• Um desdobramento de ações aumenta o total de ações em circulação, o que eventualmente aumenta as ações flutuantes temporariamente.
• Quando os grupamentos de ações são exercidos, as ações em circulação seriam reduzidas, reduzindo assim as ações flutuantes, o que tornaria mais difícil o empréstimo e desestimula a venda a descoberto das ações.

Conclusão

• A ação flutuante de uma empresa é um fator essencial para os investidores, pois dá uma imagem das ações disponíveis para serem compradas e vendidas no mercado aberto.
• As ações dentro do float não estão sob o controle da empresa, pois esta é negociada pelo público no mercado secundário. Portanto, qualquer ação como venda e compra não afeta as ações flutuantes da empresa, uma vez que essas mudanças não afetam o número de ações disponíveis no mercado para negociação.
• Não é afetado pela negociação da opção.
• A administração pode decidir se deseja emitir novas ações, realizar desdobramentos ou desdobramentos reversos com base nessas ações.