Fluxo de caixa das atividades de investimento

O que é o fluxo de caixa das atividades de investimento?

O fluxo de caixa das atividades de investimento refere-se à entrada e saída de caixa do investimento em ativos (incluindo intangíveis), compra de ativos como imobilizado, ações, dívida e do produto da venda de ativos ou alienação de ações / dívida ou resgate de investimentos como cobrança de empréstimos adiantados ou emissão de dívidas.

Fornece informações sobre entradas e saídas de caixa relacionadas com compras e vendas de ativos (imobilizado, etc.), empréstimos feitos a fornecedores ou recebidos do cliente e quaisquer pagamentos relacionados a fusões e aquisições.

Em suma, podemos dizer que o fluxo de caixa das atividades de investimento reporta a compra e venda de investimentos de longo prazo e imobilizado.

Lista de itens incluídos no fluxo de caixa das atividades de investimento 

O fluxo de caixa de investimentos inclui todas as transações que envolvem a aquisição e venda de investimentos de longo prazo, propriedades, instalações e equipamentos

Esses itens são encontrados na parte não circulante do balanço patrimonial

• Compra de imobilizado (saída de caixa)
• Vendas de propriedades, instalações e equipamentos (entrada de caixa)
• Investimento em joint ventures e afiliadas (saída de caixa)
• Pagamentos por negócios adquiridos (saída de dinheiro)
• Produto da venda de ativos (entrada de caixa)
• Investimentos em títulos negociáveis ​​(saída de caixa)

É sempre mais fácil entender quando criamos algumas perguntas e depois as respondemos. Portanto, aqui estão algumas perguntas que, quando respondidas, nos ajudariam a entender o assunto de uma maneira mais fácil.

1. O que acontece com a conta de caixa da empresa que comprou o terreno?
2. O que acontece com a conta de caixa da empresa que vendeu o terreno?

Resposta à pergunta 1: Nesse caso, a conta de caixa diminuiria, pois a empresa precisaria pagar algum dinheiro pelo terreno adquirido. O sistema de contabilidade de partidas dobradas levaria a um aumento na conta do ativo. Nesse caso, a conta do ativo em consideração é Imobilizado.

Resposta para a pergunta 2: Neste caso, a conta de caixa aumentaria, pois a empresa receberia dinheiro pelo terreno vendido. O sistema de contabilidade de partidas dobradas levaria a uma redução na conta do ativo. Nesse caso, a conta do ativo em consideração é Imobilizado.

Mais importante - Baixe o modelo de fluxo de caixa de investimentos

Baixe exemplos do Excel para calcular o fluxo de caixa de atividades de investimento

Fluxo de caixa do exemplo de investimento (básico)

Vamos supor que o Sr. X comece um novo negócio e tenha planejado que, no final do mês, ele irá preparar suas demonstrações financeiras como demonstração de resultados, balanço patrimonial e demonstração de fluxo de caixa.

1º mês: Não houve receita no primeiro mês e nenhuma despesa operacional; portanto, a declaração de renda resultará em lucro líquido zero. No fluxo de caixa das atividades de investimento, também não houve atividade. Portanto, ele permanecerá em zero.

2º Mês: A Empresa fez algum investimento em terrenos e propriedades durante o mês no valor de $ 100.000. Esta é uma saída de caixa e, portanto, negativa.

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Como calcular o fluxo de caixa dos investimentos?

Vamos calcular as finanças quando tivermos os dados do balanço.

Além disso, suponha que o ganho na venda do terreno seja de $ 20.000

Como já sabemos, o Financeiro está relacionado às parcelas do ativo não circulante do balanço patrimonial. Existem dois itens principais nos ativos não circulantes - Terrenos e Imobilizado, e Equipamentos.

• Entrada de caixa da venda de terrenos   = Redução de terrenos (BS) + Ganho com a venda de terrenos = $ 80.000 - $ 70.000 + $ 20.000 = $ 30.000
• Saída de caixa da compra de imobilizado (PPE) = $ 120.000 - $ 170.000 = - $ 50.000
• Fórmula de fluxo de caixa de investimentos = entrada de caixa da venda de terras + saída de caixa de imobilizado = $ 30.000 - $ 50.000 = - $ 20.000

As finanças são uma saída de $ 20.000

Exemplo de fluxo de caixa de atividades de investimento (Apple)

Agora, vamos dar uma olhada em algumas demonstrações de fluxo de caixa mais sofisticadas para empresas que são entidades listadas na NYSE.

fonte: Apple 10K Filings 

• O fluxo de caixa das atividades de investimento da Apple foi uma saída de US $ 45,977 bilhões.
• A Apple está investindo pesadamente na compra de títulos negociáveis ​​(saída de caixa). A Apple comprou $ 142.428 bilhões em títulos negociáveis ​​em 2015!
• Além disso, a Apple gerou entradas de caixa com a venda desses títulos negociáveis ​​(entradas de caixa). A Apple vendeu seus títulos negociáveis ​​e gerou US $ 90,536 bilhões em entradas de caixa.
• Além disso, a Apple investiu na aquisição de ativos imobilizados no valor de US $ 12,73 bilhões em 2015.

Exemplo de fluxo de caixa de atividades de investimento (Amazon)

fonte: Arquivos da Amazon SEC

Agora vamos interpretar as finanças acima e como isso é indicativo da situação da empresa. Alguns pontos importantes nas finanças da Amazon são:

• A Amazon investe continuamente na compra de bens e equipamentos, incluindo software e desenvolvimento web. A saída de caixa da Amazon para isso foi de $ 4,590 bilhões e $ 4,893 bilhões em 2015 e 2014, respectivamente.
• Você deve estar ciente de que as despesas sob esse título podem ser uma grande indicação de para onde a empresa está indo.
• A qualidade do Capex pode ser determinada lendo a discussão e análise da administração. Isso fornecerá ótimos insights sobre onde a empresa está planejando estar nos próximos anos. Alguns pontos importantes a se observar no Capex são (i) qualidade do Capex (ii) proposição de negócios do Capex vinculado (iii) proporção do CAPEX de manutenção.
• Outro ponto importante sobre a saída de caixa da Amazon é que ela vem adquirindo empresas menores a cada ano. Eles fizeram aquisições no valor de $ 795 milhões em 2015.
• A Amazon tem gerado fluxos de caixa com a venda de seus títulos negociáveis. A Amazon vendeu $ 3,025 bilhões de dólares em títulos negociáveis ​​em 2015.

Exemplo de fluxo de caixa de atividades de investimento (JPMorgan Bank)

Abaixo está o Financeiro do JPMorgan Chase.

fonte: Arquivos JPMorgan SEC

Como essa entidade é um banco, muitos itens de linha serão completamente diferentes do que são para os outros. Existem muitos itens de linha que são aplicáveis ​​apenas a bancos ou empresas de serviços financeiros. Agora vamos interpretar as afirmações acima e quão indicativas são da situação da empresa. Alguns pontos importantes do fluxo de caixa das atividades de investimento do JPMorgan são:

• As atividades de investimento do JPMorgan incluem predominantemente empréstimos originados para investimento, a carteira de títulos de investimento e outros ativos que rendem juros de curto prazo.
• Além disso, observe que o fluxo de caixa de investimentos foi de $ 106,98 bilhões (entrada de caixa) em 2015, principalmente por causa dos depósitos com o banco no valor de $ 144,46 bilhões.
• Outras mudanças no empréstimo resultaram em uma saída de caixa de $ 108,9 bilhões em 2015, em comparação com um número muito menor nos anos anteriores.

Que analista deve saber?

Até agora, vimos três empresas diferentes em três setores diferentes e como dinheiro significa coisas diferentes para elas. Para uma empresa de produtos, o dinheiro é o rei. Para a empresa de serviços, é uma forma de administrar um negócio e, para um banco, é tudo uma questão de dinheiro. Essas três empresas têm coisas diferentes a oferecer no fluxo de caixa das atividades de investimento que fazem parte da demonstração do fluxo de caixa. No entanto, é importante e imperativo entender que a declaração não deve ser destacada e vista. Eles devem sempre ser vistos em conjunção e uma combinação de outras declarações e discussão e análise da administração.

Além disso, você deve observar que o fluxo de caixa dos investimentos nos fornece uma análise das tendências dos gastos de capital das empresas (ajudará a entender se a empresa está em uma fase de crescimento ou estável). Isso é muito útil quando estamos projetando as demonstrações financeiras da empresa.

Outro aspecto interessante de se olhar para essas Finanças é a coluna de receitas provenientes da alienação de ativos fixos, receitas da alienação de um negócio. Se os números forem substancialmente altos, pode ajudar na visualização de porque a empresa está se desfazendo de ativos.

Conclusão

O fluxo de caixa das atividades de investimento é a segunda das três partes da demonstração do fluxo de caixa que mostra as entradas e saídas de caixa de investimentos em um ano contábil; atividades de investimento incluem fluxos de caixa da venda de ativo fixo, compra de um ativo fixo, venda e compra de investimento de negócios em ações ou propriedades, etc. Os investidores costumam examinar a demonstração de resultados e o balanço em busca de pistas sobre a situação de a empresa. No entanto, ao longo dos anos, os investidores agora também começaram a olhar para cada uma dessas declarações juntamente com a conjunção das demonstrações de fluxo de caixa. Na verdade, isso ajuda a ter uma visão geral e também a tomar uma decisão de investimento muito mais calculada.

Como vimos ao longo do artigo, podemos ver que o fluxo de caixa das atividades de investimento é um grande indicador da atividade principal de investimento da empresa.

Vídeo sobre o fluxo de caixa das atividades de investimento